Secretos del Trading

¿Existe realmente algún secreto en el Trading?

Los precios se mueven, ya sea en tendencia ó en rango, realmente es así de simple, pero obviamente no es fácil realizar estas dos formas de movimiento del precio, porque ambas requieren modos de pensar opuestas y técnicas de gestión monetaria.

Saber cuándo debemos aplicar cada una de ellas es lo que hace al trading difícil, por suerte, el mercado de divisas es adecuado para operar ambos estilos, ya que debido a su liquidez podemos estudiarla mediante el análisis técnico lo que proporciona al trader tendencial ó al de rango, muchas oportunidades de rentabilidad.

¿Que es la tendencia?

La definición más simple de tendencia alcista es la de mínimos cada vez más altos y máximos cada vez más altos y en una tendencia bajista es máximo cada vez más bajos y mínimos cada vez más bajos.

Algunos traders definen tendencia que los precios que quedan dentro de un período ascendente ó descendente inclinado a 20º de la media móvil. Sin embargo, otros pueden dibujar líneas de tendencia o canales.

                                                               Tendencia ascendente

El pensamiento del trader tendencial es "estoy en lo cierto ó estoy errado", y su filosofía de trading se reduce a esto: hacer hoy lo que pasó ayer, a lo que apuesta la mayoría de los traders tendenciales es que el precio seguirá su dirección actual, de no ocurrir esto, existen muy pocas razones para mantenerse en la posición.

Por lo tanto, los traders tendenciales normalmente colocan stops muy ajustados y con frecuencia realizan varias incursiones en el mercado a fin de establecer un ingreso adecuado.

Naturalmente el trader de tendencia genera trades mucho más perdedoras que trades ganadores, y requiere un control riguroso del riesgo con el fin de obtener beneficios, la regla habitual de muchos traders tendenciales, es que nunca deben arriesgar más del 1,5 % a 2,5 % de su capital en una operación.

En un lote estándar de 100.000 unidades, representados en dinero por $ 100,.000 dólares, la medida es tan pequeña como detenerse en 15 a 25 pips detrás del precio de entrada.

Es evidente que, con el fin de practicar tal método, el operador debe estar seguro de que se encuentra negociando en un mercado muy líquido, por supuesto, el mercado de divisas no sólo es el mercado más líquido del mundo, también es el más fluido.

Dado que en este mercado se comercia las 24 horas por día, 5 días a la semana, esto elimina gran parte del riesgo brecha,  que encontramos en muchos mercados basados en el intercambio, el mercado forex es la excepción, pero no es tan frecuente en otros mercados como los de valores ó el mercados de bonos, por lo que el spread en forex no es un problema.

Cuando los traders tendenciales aciertan en su operación, los beneficios pueden ser enormes, esta dinámica es especialmente cierta en FOREX donde el alto apalancamiento aumenta en gran medida las ganancias.

No es raro que veamos a un trader tendencial duplicar su dinero en un corto período de tiempo si coge un fuerte movimiento, un escenario posible de cómo sería  puede darse en un trader que comienza con $ 10,000 dólares en su cuenta, empleando una regla estricta de stop a 20 pips limitar sus pérdidas, lo que representa el 2 % de su capital, este trader puede ejecutar su stop loss en cinco, seis ó incluso diez veces seguidas, pero si finalmente alcanza un gran movimiento, como la caída de 1,600 pips en el par EUR/USD de enero a julio del 2005, la venta de un lote generaría $ 16,000 en ganancias, aumentando fácilmente su cuenta en 200 % en cuestión de meses.

Por supuesto, algunos traders tienen la costumbre de tomar stop loss consecutivos, la mayoría de los traders abatidos por una serie de operaciones malas, tienden a ser tercos y luchar contra el mercado, muchas veces corriendo sus stops a menudo, no colocando stops en absoluto, ó eliminando los ya existentes, es en este momento cuando el apalancamiento resulta peligroso para el mercado forex.

El mismo proceso por el que rápidamente conseguimos beneficios también nos puede generar pérdidas masivas, el resultado final es que muchos traders indisciplinados sufren las llamadas de margen (margin call) y pierden la mayor parte de su capital especulativo en una ó dos operaciones malas.

El trading tendencial sin una disciplina adecuada, puede resultar extremadamente difícil, porque si el trader utiliza un alto apalancamiento, deja poco margen al error.

El trading con stop muy ajustado puede dar lugar a 10 ó incluso 20 salidas por stops consecutivamente, antes de que el trader pueda encontrar una posición con el impulso suficiente y la tendencia acertada.

Trading en Rango

Como su nombre lo indica, un rango de trading es una franja definida por dos líneas horizontales (una línea de resistencia y una línea de soporte), que abarca los valores de los precios (en negro) de un activo negociable a lo largo de un período de tiempo, los rangos de trading se consideran períodos de acumulación de energía, cuando el precio finalmente rompe el rango, la energía acumulada se desata resultando en un movimiento de precios significativo en la dirección de la rotura.

                                                         Grafico del precio en Rango

 

Muchos traders prefieren operar estrategias conservadoras como el trading en rango, el proceso típico de la negociación en rango, consiste en aislar las divisas que se están negociando en estos canales de precios y luego vender en la parte superior del canal y que compra en la parte inferior del canal.

Esta puede ser una estrategia muy lucrativa, pero esencialmente sigue siendo una idea basada en seguir la tendencia, aunque también existen aquellos que se dedican a anticipar una tendencia contraria inminente.

Los traders de rango no se preocupan por la dirección de la tendencia, el pensamiento asumido por los operadores de rangos es que no importa la dirección en que la moneda se está moviendo actualmente, lo más probable es que regresen a su punto de partida.

Los comerciantes de rango se adhieren al concepto de reversión a la media, de hecho, los operadores de rango apuestan por la posibilidad de que los precios se cotizaran a través de los mismos niveles una y otra vez, y su objetivo es aprovechar esas oscilaciones con fines de beneficiarse con ello.

Claramente, el comercio de rango requieren de una técnica de manejo de dinero completamente diferente, en lugar de buscar sólo la entrada certera, los operadores de rangos prefieren estar más desde el principio, a fin de aprovechar las oscilaciones en el rango de precios.

Por ejemplo, imaginemos que el EUR/USD está en una tendencia alcista y actualmente se negocia en 1.3000 (ver grafico), un trader puede decidir el rango en el que corta el par a ese nivel cada 100 pips, luego comprar una parte del trade pasado, ya que vuelve a moverse cada 100 pips hacia abajo.

                                                  Hipotetico ejemplo de Trading en Rango

Su hipótesis es que con el tiempo el par volverá al nivel 1.300 original, si el EUR/USD se eleva a 1.3500 y luego se vuelve a 1.300, entonces el trader de rango habrá sido capaz de obtener una buena ganancia, especialmente si la moneda se mueve hacia atrás y hacia adelante en su ascenso a 1.3500 y su caída a 1.3000.

Sin embargo, como podemos apreciar en este ejemplo, un trader de rango tendrá que tener bolsillos muy grandes con el fin de poner en práctica esta estrategia, en el mercado en rango, emplear un gran apalancamiento puede ser devastador, puesto que las posiciones a menudo pueden ir en contra del trader moviéndose muchos pips en contra y, si no tiene cuidado, desencadenar una llamada de margen (margin call), antes de que la moneda se revierta finalmente.

Afortunadamente, el mercado de divisas ofrece una solución flexible para este tipo de trading, la mayoría de los Brokers minoristas de FOREX ofrecen operar en mini lotes de 10,000 unidades en lugar de lotes de 100,000 unidades.

Para el par EUR/USD, operando en mini lotes de 10,000 unidades, cada pip individual representa un valor de sólo $ 1 dólar en lugar de $ 10 dólares si operamos en lotes estándar, así mismo un trader con una hipotética cuenta de $ 10,000 dólares, arriesgar un 2 % por operación, puede trabajar con un stop loss de 200 pips en lugar de únicamente 20 pips.

Mucho mejor aún, muchos Brokers permiten a los clientes el poder operar en micro lotes que representa 1,000 unidades, para poder ir acostumbrándonos al trading para los que recién empezamos en la actividad del trading.

Bajo este escenario nuestras posiciones de 1,000 unidades de trading en rango, podría soportar una pérdida de 2,000 pips (cada pip tendría un valor de sólo 10 centavos), antes de ejecutarse nuestro stop loss, esta flexibilidad permite a los operadores de rango un suficiente espacio para ejecutar sus estrategias.

Debido a que los Brokers de FOREX no cobran comisiones, el costo por operacion esta incluido en el spread (diferencial entre el precio de compra y el precio de venta), nos proporcionan el mismo precio independientemente de si un cliente quiere operar 100 unidades ó 100,000 unidades, una estrategia de trading en rango, puede ser empleada incluso con una pequeña cuenta de $ 1,000 dólares, siempre y cuando el trader opere adecuadamente el tamaño de sus operaciones.

Por supuesto, este método es el equivalente a operar recogiendo beneficios de monedas de 10 centavos y de cinco centavos, pero es la forma correcta de poner en práctica una estrategia de rango sin asumir un riesgo catastrófico para nuestra cuenta de trading.

Diseñando nuestro Sistema de Trading

El éxito en determinada actividad profesional que se realiza como empresarios, economistas, ó contadores no nos garantiza el éxito en el trading, son muchos los profesionales ó empresarios que han conseguido destacar en su profesión de manera exitosa y rentable, personas que han sido capaces de alcanzar el éxito, sin embargo, no han podido trasladar esa capacidad para operar de una manera consistente y rentable sus estrategias de trading.

Sin embargo, existen una serie de elementos ó metodologías propias del ámbito empresarial profesional, cuya aplicación al mundo del trading es ampliamente recomendable a la hora de construir estrategias exitosas.

Estos ingredientes no hacen, sino poner de manifiesto la necesidad de contemplar el trading como una actividad profesional en sí misma, no exenta de riesgos y repleta de grandes oportunidades.

Entre los conceptos que debemos tener en cuenta al enfrentar el trading tendriamos:

Plan de negocio

El trading no es fácil, y como tal si pretendemos ser exitosos en esta actividad, debemos afrontarlo profesionalmente, elaborar un Plan de negocio nos permite planificar adecuadamente la puesta en marcha como si se tratara de un proyecto empresarial, previo a la ejecución de la inversión.

Este proceso de planificación previa no sólo permite eliminar errores, sino que contribuye definitivamente a un mejor entendimiento del modelo de negocio que se pretende iniciar, contemplado desde todas sus perspectivas: comercial y de marketing, jurídico legal, financiera, productiva y recursos humanos.

De la misma manera, cada trader debe confeccionar su plan de trading, un documento que recoja los elementos esenciales sobre los que se sustenta la estrategia de trading que se pretende implementar.

Se trata, en definitiva, de un contrato escrito que el trader debe firmar consigo mismo y en el que no hay cabida al engaño, uno no puede hacerse trampas pensando que el trading se trata de un juego.

Inteligencia emocional

Dentro del ámbito empresarial, existe una cualidad que diferencia a las personas que dirigen con éxito sus organizaciones de aquellas otras que no son capaces de alcanzar las metas fijadas.

Se trata de la inteligencia emocional, concepto que integra dos capacidades distintas, pero complementarias, por un lado la inteligencia, entendida como aquella capacidad para poseer una visión sobre lo que hay que hacer, sobre a dónde hay que ir (denominada también formulación de la estrategia dentro del ámbito organizativo).

Siendo importante, esta cualidad intelectual no es suficiente para garantizar el éxito, y en muchas ocasiones, se convierte en la razón que impide dirigir con acierto el rumbo del proyecto emprendido.

Esta delimitación de conceptos nos permite estudiar los problemas de la persona que toma las decisiones desde una doble perspectiva: por lo que tiene que hacer ó por las capacidades que tiene que tener para hacer lo que tiene que hacer.

Y desde esta misma perspectiva es posible concluir que aquellas situaciones que mayor satisfacción hayan podido producir son, seguramente, aquellas en las que han coincidido ambos ingredientes: inteligencia por brillantez en el planteamiento y capacidad emocional para ejecutarlo de la manera más oportuna.

Pues bien, de la misma manera que hablamos de inteligencia emocional en el ámbito empresarial como elemento capaz de delimitar el éxito del fracaso, también este concepto es aplicable al mundo del trading y nos ayuda a entender porqué algunos traders, frente a otros, son capaces de rentabilizar sus estrategias de manera consistente.

Bajo este enfoque, la inteligencia emocional haría referencia a la capacidad del trader para desarrollar una estrategia ganadora, una estrategia con esperanza matemática positiva.

Todos y cada uno de los elementos analizados anteriormente en el plan de trading formarían parte de este concepto: una adecuada formación en análisis técnico y chartista que permita una correcta interpretación de los gráficos, una adecuada gestión monetaria y del riesgo que preserve nuestro capital, minimice el impacto de nuestros errores y maximice el impacto de nuestros aciertos.

Un horario estricto que nos permita operar en las horas adecuadas donde se presenten las mayores oportunidades para nuestra estrategia y se evite situaciones de overtrading.

Siendo importantes todos los elementos señalados, sin un adecuado control psicológico y una adecuada inteligencia emocional, difícilmente la aplicación de nuestra estrategia conducirá a resultados exitosos en el largo plazo.

El trader trabaja con una cuenta de resultados en tiempo real, en ninguna otra actividad como en el trading, las consecuencias de las decisiones que se toman tienen un impacto tan inmediato sobre el capital.

Esta dinámica desencadena un torrente de emociones (miedo, euforia, ansiedad) que, de no controlarse convenientemente, acaban mermando la capacidad psicológica del trader y quebrando su cuenta de trading.

Proceso de formulacion estrategica en el que se representa el paso de una situacion inicial a una situación deseada. La inteligencia emocional es factor clave para explicar como realizar esta transición satisfactoriamente.

Perspectiva de largo plazo.

La inexistencia de barreras de entrada al mundo del trading en términos de inversión requerida, la facilidad en el uso y acceso a plataformas tecnológicas cada vez más avanzadas que nos permiten estar conectados a los mercados financieros de todo el mundo, la proliferación de brokers a nivel mundial que nos ofrecen condiciones ventajosas para operar nuestras cuentas son elementos, todos ellos, que han contribuido a difundir la actividad de trading a niveles increíbles durante los últimos años y que pueden llevarnos a crear una falsa sensación de negocio fácil y rápido.

Nada más lejos de la realidad, de la misma manera a cómo ocurre en el mundo empresarial en el que los proyectos sólidos y creíbles son aquellos cuyas estrategias van vinculadas al largo plazo, también en el mundo del trading debemos buscar el diseño y la aplicación de estrategias que huyan de altas rentabilidades cortoplacistas por cuanto que éstas, normalmente, están asociadas a asumir niveles de riesgo por encima de lo recomendable y, por lo tanto, no son sostenibles en el medio y largo plazo.

La toma en consideración de esta perspectiva temporal nos permite introducir una serie de hábitos que son necesarios para reforzar la confianza en nuestro sistema, operar con perspectiva de largo plazo significa, en primer lugar, ser capaz de operar con un sistema y criterio propio, con independencia de lo que haga la mayoría.

Esto no significa dejar de escuchar al mercado, más bien lo contrario: significa ser capaz de interpretar cuando el mercado nos brinda las oportunidades, el mercado se mueve en base a emociones, como la euforia ó el pánico.

El trader no acude al mercado para vivir emociones, sino para ganar dinero, por tanto tenemos que ser coherentes con aquellas reglas que asumimos (nuestro contrato personal, nuestro plan de trading) es la mejor manera de separar ese mundo de sensaciones que conducen, en muchos casos, a la liquidación de la cuenta.

Otro de los hábitos que todo buen trader debe adquirir: la paciencia, debemos ser pacientes y permanecer atentos a nuestra oportunidad, aquella señal que el mercado acaba mostrándonos y que cumple con las reglas fijadas de antemano en nuestro sistema.

Finalmente, la consideración de una perspectiva de largo plazo nos ayuda enormemente a asumir las pérdidas como parte de este negocio, de hecho, existen estrategias de trading sumamente rentables en las que el porcentaje de aciertos es inferior al porcentaje de errores (esto suele ocurrir en algunas estrategias seguidoras de tendencias).

Estos mismos sistemas pueden ofrecernos un buen ratio (riesgo/beneficio), que compense el menor índice de aciertos cuando ganamos, de esta manera, lo único que exigirá nuestro sistema, cuando hemos comprobado previamente su viabilidad, es que le demos el tiempo necesario para que actúe a nuestro favor.

Mecanismo para incrementar el control emocional en la actividad del trading

En conclusión con independencia de cuál sea nuestro nivel de dedicación a la actividad de trading (tiempo completo ó tiempo parcial), el diseño de una estrategia rentable pasa necesariamente, por el desarrollo de una serie de elementos y habilidades que normalmente encontramos en cualquier proyecto empresarial exitoso.

Esto pone de manifiesto la necesidad de afrontar el trading desde una perspectiva netamente profesional, es decir desde una perspectiva de largo plazo en la que la improvisación debe dejar paso a la planificación (plan de trading) y la emocionalidad debe dar paso a la racionalidad (inteligencia emocional).

Psicología en el Trading

En el mercado de divisas actual, los precios están determinados por las decisiones tomadas por miles de traders é inversores, es la dinámica de las decisiones humanas que impulsan el corazón del mercado, y si existe una razón que se relacione más estrechamente a todos los aspectos del mercado, es la toma de decisiones, todo comportamiento del mercado de divisas es único, cada movimiento del precio se basa en última instancia en las decisiones subyacente de muchos inversores.

Conscientes de ello ó no, los participantes del mercado tomamos decisiones constantemente y basados en una amplia variedad de fundamentos, las decisiones se deben a diversos motivos (por ejemplo, las empresas toman una cobertura de su riesgo de cambio ó por el contrario no toman ninguna acción), evaluaciones de una sola alternativa (por ejemplo, estrategas de divisas que evalúan el valor prospectivo de una moneda), y búsqueda de alternativas mas satisfactorias para estos recursos limitados.

Por lo general, los observadores de los mercados financieros sólo prestan atención a lo que sucede una vez que las decisiones ya están tomadas, centrarse en los resultados promedios de estas decisiones se manifiestan en el pensamiento colectivo, que analizan el volumen de operaciones, las tasas porcentuales de los movimientos del tipo de cambio y los niveles de soporte y resistencia.

Sin embargo, la dinámica real del mercado de divisas, no puede ser captada en simples reflejos del mercado, para entender el mercado lo que es esencial no sólo es ver los resultados de la toma de decisiones asumidas, sino también entender cómo se toman en realidad estas decisiones.

El trading es psicología pura, un trader de divisas, captura la naturaleza del proceso detrás de los movimientos del mercado visibles, la toma de decisiones de los participantes del mercado es muy dinámica y se lleva a cabo en un entorno del mercado en constante movimiento.

Participar activamente en el mercado y sintiendo el riesgo real de las posiciones de trading en juego, es una experiencia totalmente diferente a pensar en los precios de cambio desde el exterior, donde los operadores observan, esto es especialmente parecido a un mercado de fabricación de productos, donde constantemente se comercia y los precios de cotización se basan en la ley de la oferta y la demanda.

En el mercado real la gente se pregunta por los precios y ofertas, se pierde dólares, se ganan dólares, su posición varía, no es fácil trabajar en condiciones de mercado, se puede tener una visión sobre el dólar, pero está en una posición en donde tiene que luchar contra su propia psicología, sus propias ideas, la debilidad y la fuerza.

En esas condiciones eres demasiado valiente y audaz, ó eres demasiado temeroso, y operas con temor, por tanto existe una multitud de factores complejos, incluyendo las expectativas subjetivas, las posiciones de trading actuales, los limites de negociación, y las acciones de los otros participantes, influencian las  decisiones en la vida real, debido a estos factores a menudo se encuentran en conflicto entre sí, la negociación implica ambivalencia constante,  donde existen razones para comprar y vender al mismo tiempo.

Como operador no operar puede ser una decisión, y de hecho es siempre una decisión, las consecuencias son experimentadas dolorosamente, por ejemplo, aquellas empresas cuyos administradores financieros, no hacen nada para cubrir la exposición de su negocio al riesgo de cambio, considerando que, desde el punto de vista de los informes internos, estos administradores pueden ver como cubrir la cobertura de la divisa.

Tomar una posición y no hacer nada como una alternativa menos arriesgada, exactamente lo contrario puede ser cierto: No hacer nada abre su negocio a un riesgo permanente que esta simplemente fuera de su área de especialización, básicamente, usted tiene tres decisiones disponibles: usted compra, vende, ó no hace nada.

Por lo tanto, la influencia de los demás es un aspecto decisivo en la toma de decisiones de trading, que se destacan con frecuencia en las conversaciones con otros participantes, y si tienen la misma opinión que usted ó quizás otra, a continuación, esperar un poco y ver lo que los mercados hagan.

La influencia de los grupos en las decisiones de cambio es sustancial y no siempre es la calidad de las decisiones mejorada por el grupo, como la experiencia de muchos traders muestra: "La gente definitivamente hace las cosas en grupo, de forma diferente a como lo harían por su propia cuenta, y por lo general en detrimento de los accionistas”.

El trading es un ejercicio de técnica, práctica, disciplina y psicología, pero todas estas cualidades no son suficientes si no se acompañan de una buena intuición y sensibilidad con el mercado, que presentes pueden favorecer la buena operativa de un trader, de este modo, los sentimientos tienen un impacto inmediato sobre la cuenta de capital.

Desafortunadamente, muchas veces el trading atrae a gente impulsiva, si alguien hace trading por la excitación que le produce esta acción, muy probablemente realizará operaciones con pocas posibilidades ó aceptará riesgos innecesarios.

El mercado no perdona y el trading emocional siempre conlleva pérdidas, para hacer trading hay que tener disciplina, rigor y seguir siempre unas reglas, es decir seguir unos parámetros fijos de inversión, y no comprar y vender al azar sin seguir ninguna directriz.

Un ejemplo de ello es fijar precios stop al abrir una posición, es decir, precios que te permitan asumir una pérdida máxima, ó bien, fijar un precio objetivo al que se quiere llegar para recoger los beneficios obtenidos en la posición, una de las bases del buen trading es saber parar pronto las pérdidas y dejar correr las ganancias.

Otra vía de intervención de la psicología en el trading está compuesta por el análisis de indicadores de comportamiento del mercado de los cuales se deduce la tendencia psicológica de los inversores ante los mercados, tales como miedo, euforia, indecisión ó frustración.

Normalmente un sentimiento de euforia suele llevar el mercado a una tendencia alcista, mientras que el pánico, tal y como se dio en el crack del 29, la crisis de los tulipanes en holanda, ó el efecto tequila en Mexico, así como en otras crisis financieras históricas, llevar al mercado a una tendencia bajista.